{"id":86085,"date":"2009-06-17T23:25:46","date_gmt":"2009-06-17T23:25:46","guid":{"rendered":"https:\/\/luxemburg.1875.ch\/la-quietude-suisse-est-toujours-tres-appreciee\/"},"modified":"2020-05-26T23:26:50","modified_gmt":"2020-05-26T23:26:50","slug":"la-quietude-suisse-est-toujours-tres-appreciee","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/1875.lu\/de\/la-quietude-suisse-est-toujours-tres-appreciee\/","title":{"rendered":"La qui\u00e9tude suisse est toujours tr\u00e8s appr\u00e9ci\u00e9e"},"content":{"rendered":"

[vc_row row_height_percent=“0″ override_padding=“yes“ h_padding=“2″ top_padding=“5″ bottom_padding=“2″ overlay_alpha=“50″ gutter_size=“3″ column_width_percent=“100″ shift_y=“0″ z_index=“0″][vc_column column_width_percent=“100″ align_horizontal=“align_center“ gutter_size=“3″ overlay_alpha=“50″ shift_x=“0″ shift_y=“0″ shift_y_down=“0″ z_index=“0″ medium_width=“0″ mobile_width=“0″ width=“1\/1″][vc_custom_heading auto_text=“yes“ separator=“yes“ separator_color=“yes“][\/vc_custom_heading][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=“1\/1″][vc_column_text]<\/p>\n

\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n

Olivier Bizon, voil\u00e0 deux ans, 1875 Finance annon\u00e7ait g\u00e9rer 4,5 milliards de francs. Qu\u2019en est-il aujourd\u2019hui?<\/strong>
\nApr\u00e8s trois mois de rebond sur les march\u00e9s des actions, nous sommes \u00e0 4 milliards environ.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=“1\/1″][vc_single_image media=“83858″ media_width_percent=“100″][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=“0″ override_padding=“yes“ h_padding=“2″ top_padding=“2″ bottom_padding=“5″ overlay_alpha=“50″ gutter_size=“3″ column_width_percent=“100″ shift_y=“0″ z_index=“0″][vc_column width=“1\/2″][vc_column_text]<\/p>\n

\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n

La r\u00e9partition des avoirs a-t-elle \u00e9volu\u00e9?<\/strong>
\nNon. La part family office se situe l\u00e9g\u00e8rement en dessus de 2 milliards de francs et celle de la client\u00e8le priv\u00e9e l\u00e9g\u00e8rement en dessous de 2 milliards. C’est un bon \u00e9quilibre. Cette crise a permis de voir si notre syst\u00e8me tenait le coup, par rapport \u00e0 notre approche du risque. Je pense qu\u2019elle a \u00e9t\u00e9 la bonne. Nous avons toujours \u00e9t\u00e9 tr\u00e8s prudents, que cela soit sur les contreparties, sur les comptes d\u00e9positaires ou sur les produits s\u00e9lectionn\u00e9s.<\/p>\n

Et l’\u00e9volution du nombre de vos clients priv\u00e9s?<\/strong>
\nLa partie family office reste stable, la client\u00e8le priv\u00e9e est en croissance. Le nombre de clients est pass\u00e9 de 330 voil\u00e0 deux ans \u00e0 environ 380 aujourd\u2019hui.<\/p>\n

Est-ce li\u00e9 \u00e0 l’engagement de nouveaux g\u00e9rants de fortune?<\/strong>
\nNon. Jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent, c\u2019est li\u00e9 \u00e0 la croissance interne et au relationnel des associ\u00e9s.<\/p>\n

Avez-vous eu du net new money, hors de votre activit\u00e9 family office?<\/strong>
\nNous avons eu des nouveaux clients en termes d’apport d’actifs pour environ 100 millions de francs en 2008. Nous avons n\u00e9anmoins une baisse de la masse sous gestion \u00e0 cause de l’effet march\u00e9 et l’effet dollar.<\/p>\n

Quels sont vos projets de d\u00e9veloppement?<\/strong>
\nNous avons investi dans de nouveaux locaux. Notre effectif, qui \u00e9tait pass\u00e9 de 8 \u00e0 20 en deux ans et demi, est redescendu \u00e0 18 depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e. Nous avons lanc\u00e9 deux chantiers importants et co\u00fbteux durant le printemps 2008. Un chantier informatique qui nous permet aujourd\u2019hui de proposer \u00e0 nos clients un syst\u00e8me de consolidation de portefeuille en flux tendu avec les banques d\u00e9positaires, sans intervention manuelle sur les donn\u00e9es. Le second concerne nos nouveaux locaux et une quinzaine de places de travail nouvellement \u00e9quip\u00e9es qui nous laissent entrevoir le d\u00e9veloppement de 1875 Finance avec s\u00e9r\u00e9nit\u00e9.
\nNous sommes \u00e0 la recherche de g\u00e9rants exp\u00e9riment\u00e9s, concentr\u00e9s sur les march\u00e9s dont nous nous occupons aujourd’hui, soit la Suisse et l’Europe. Cela \u00e9tant, nous n’entendons pas mener une course au nombre de g\u00e9rants.<\/p>\n

Et pour 2009?<\/strong>
\nIl est difficile de donner des objectifs pr\u00e9cis. Le private banking est comme une baignoire qui se vide<\/p>\n

\u201cNous avons repris quelques familles qui n’ont pas support\u00e9 qu’UBS s’autod\u00e9truise en quelques semaines.\u201d<\/p>\n

et qu’il faut remplir en permanence. Entre les g\u00e9rants qui partent, les clients qui ont besoin de cash, les march\u00e9s qui peuvent \u00eatre mauvais, les amnisties fiscales, les divorces, les d\u00e9c\u00e8s, il y a mille raisons pour que les gens sortent de l’argent. Pour remplir la baignoire intelligemment, une banque recrutera un maximum de personnes. Pour nous, c’est diff\u00e9rent. Nous avons une bonne stabilit\u00e9 de la client\u00e8le. Le but est plut\u00f4t de recruter des gens qui viennent compl\u00e9ter notre dispositif. Nous avons aujourd’hui plusieurs pistes tr\u00e8s s\u00e9rieuses avec des seniors.<\/p>\n

En termes d’implantation, avez vous des projets?<\/strong>
\nDeux de mes associ\u00e9s sont all\u00e9s faire un tour \u00e0 Duba\u00ef voil\u00e0 un mois, pour voir s’il y aurait un int\u00e9r\u00eat \u00e0 d\u00e9velopper quelque chose. Mais il n’y a aucun int\u00e9r\u00eat pour les clients priv\u00e9s dont nous nous occupons. La question se pose \u00e9ventuellement pour Singapour, il semble qu’elle veuille s’aligner sur les crit\u00e8res de l’OCDE comme la Suisse. S’il fallait prendre une d\u00e9cision aujourd’hui, ce serait plut\u00f4t Hong Kong. Monter une soci\u00e9t\u00e9 l\u00e0-bas va relativement vite. C’est \u00e0 voir.<\/p>\n

Avez-vous b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 des difficult\u00e9s d’UBS?<\/strong>
\nNous avons repris quelques familles qui n’ont pas support\u00e9 de voir cette magnifique banque, ce coffre-fort suisse, s’autod\u00e9truire en quelques semaines. Nous avons aussi b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d’autres banques de la place qui ont exag\u00e9r\u00e9 en mati\u00e8re de gestion alternative en ayant peut\u00eatre mal identifi\u00e9 les besoins du client. Des clients se sont retrouv\u00e9s surinvestis dans certains produits ou m\u00eame bloqu\u00e9s, ce qu’ils n’auraient pu imaginer.<\/p>\n

La faillite de Lehman Brothers a-telle eu de l\u2019impact sur vos clients?<\/strong>
\nNon. Rien. Nous avons \u00e9vit\u00e9 ce \u00abmissile\u00bb. Que ce soit via les produits ou des banques d\u00e9positaires d\u00e9positaires. Nous avons tout de m\u00eame eu quelques frayeurs parce que nous avions des d\u00e9p\u00f4ts fiduciaires chez Royal Bank of Scotland. Heureusement tout s\u2019est assez bien termin\u00e9, les banques concern\u00e9es ayant finalement \u00e9t\u00e9 soutenues.<\/p>\n

Et Madoff?<\/strong>
\nIl faut bien faire la diff\u00e9rence entre les g\u00e9rants actifs dans la gestion traditionnelle et ceux qui pratiquent la gestion alternative. Seuls ces derniers ont \u00e9t\u00e9 impact\u00e9s. Nous avons toujours pratiqu\u00e9 une gestion traditionnelle, avec une asset allocation classique: cash, fixed income, equity, et une faible partie de fonds de fonds sur l\u2019alternatif, avec des couvertures de change en fonction du moment.
\nLa gestion alternative est un autre m\u00e9tier, qui recherche avant tout de la performance. Nous, nous privil\u00e9gions la protection et la pr\u00e9servation du capital. Une autre diff\u00e9rence, nous parlons au client final, celui \u00e0 qui appartient l’argent. Alors que dans la gestion alternative, le g\u00e9rant de fonds ou de fonds de fonds est plus souvent en contact avec un interm\u00e9diaire ou son repr\u00e9sentant (vendeur, banquier, avocat\u2026).<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/article>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

[\/vc_column_text][\/vc_column][vc_column width=“1\/2″][vc_column_text]<\/p>\n

\n
\n
\n
\n
\n
\n

Quels sont vos principaux soucis actuellement?<\/strong>
\nC’est la probl\u00e9matique du secret bancaire. M\u00eame si le risque se situe avant tout au niveau de la banque d\u00e9positaire. C’est elle qui est concern\u00e9e au premier chef dans les n\u00e9gociations autour du secret bancaire. Que l’on ait un compte pour un client fran\u00e7ais \u00e0 Gen\u00e8ve ou \u00e0 Singapour, le risque est le m\u00eame aujourd’hui. Et nous ne savons pas dans quel sens cela va aller.<\/p>\n

Qu’est-ce qui a chang\u00e9 dans votre pratique, notamment au niveau des d\u00e9p\u00f4ts fiduciaires?<\/strong>
\nLe probl\u00e8me c’est que de nombreuses banques sont pass\u00e9es de triple A \u00e0 rien du tout, en faillite virtuelle. Prenons par exemple le produit le plus simple, le d\u00e9p\u00f4t fiduciaire. Nous nous sommes retrouv\u00e9s soudainement avec un risque \u00e9norme du fait que la plupart des banques d\u00e9positaires \u00e9taient en grande difficult\u00e9. En gestion traditionnelle, si l’on veut une strat\u00e9gie cash deposit, nous allons dans du money market funds.
\nDans la gestion alternative, la m\u00eame strat\u00e9gie cash deposit poussait auparavant \u00e0 choisir du Madoff. Il \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9 comme cash deposit. Depuis 2001-2002, la derni\u00e8re crise s\u00e9rieuse que l’on a connue, la gestion alternative s’est compl\u00e8tement d\u00e9mocratis\u00e9e au sein des banques. C’\u00e9tait une bonne chose. Mais est-ce que cela correspondait vraiment aux attentes d’un client priv\u00e9? J’estime qu’il vaut mieux r\u00e9server la gestion alternative \u00e0 une client\u00e8le alerte et au fait de ce type d’investissements. Tandis que la client\u00e8le classique ferait mieux de revenir vers la gestion traditionnelle qui correspondra mieux \u00e0 ses besoins.<\/p>\n

Avez-vous chang\u00e9 certaines proc\u00e9dures internes?<\/strong>
\nNous revisitons plus en profondeur les investissements dans lesquels nous allons et dans lesquels nous sommes. Nous voulons en savoir plus \u00e0 chaque fois. Notre gestion est surtout une gestion du risque. Si nous investissons dans un produit c’est que nous y croyons, que nous l’appr\u00e9cions, qu’il est liquide, de qualit\u00e9, qu’il a un track record, qu’il a une certaine taille, etc. Nous ne sommes pas dans une ambiance o\u00f9 nous allons mettre un certain montant dans un fonds pour essayer un g\u00e9rant.<\/p>\n

Est-ce que le fait d’\u00eatre une soci\u00e9t\u00e9 de tiers g\u00e9rant dans la crise actuelle rend les choses plus simples ou plus difficiles?<\/strong>
\nNotre mod\u00e8le de g\u00e9rant traditionnel ind\u00e9pendant est \u00e0 mon avis le mod\u00e8le \u00e0 la fois le plus simple et le plus souple. Il est actuellement moins compliqu\u00e9 aujourd’hui d’ouvrir une soci\u00e9t\u00e9 financi\u00e8re \u00e0 Singapour ou \u00e0 Hong Kong que d’y ouvrir une banque.<\/p>\n

Que va-t-il se passer avec les concessions faites \u00e0 l’OCDE?<\/strong>
\nSi aujourd’hui nous sommes tous dans la m\u00eame situation, une soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e en Bourse ou un groupe fran\u00e7ais ou allemand avec une grosse structure \u00e0 Gen\u00e8ve seront davantage sous pression. Ce qui risque de se produire, et je l’esp\u00e8re, c’est qu’une diff\u00e9rence sera faite entre la client\u00e8le existante (europ\u00e9ens traditionnels depuis plusieurs g\u00e9n\u00e9rations) et ces entrepreneurs entre 40 et 55 ans qui n’ont pas d’\u00e9tats d’\u00e2me pour quitter une patrie \u00e0 titre personnel ou professionnel, en d\u00e9localisant 700 personnes en un mois s’il le faut. Il faudra composer entre ces diff\u00e9rents types de client\u00e8le. La client\u00e8le qui s’est fortement d\u00e9velopp\u00e9e ces derni\u00e8res ann\u00e9es est form\u00e9e d’entrepreneurs actifs qui, pour des raisons fiscales, ont pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 vendre leur entreprise et se d\u00e9localiser. Et cela a encore \u00e9volu\u00e9. Nombre d’entre eux veulent d\u00e9sormais quitter leur pays pour la qui\u00e9tude suisse. Une ambiance adapt\u00e9e \u00e0 des familles avec de jeunes enfants, qui ont envie de pouvoir rouler avec<\/p>\n

\u201cPour des raisons fiscales, nombre de jeunes entrepreneurs n’ont pas d’\u00e9tats d’\u00e2me pour quitter une patrie \u00e0 titre personnel ou professionnel.\u201d<\/p>\n

une voiture en phase avec leur image de marque et qui veulent mettre leurs enfants dans des \u00e9coles s\u00fbres. Pour savoir ce qui va se passer par rapport aux crit\u00e8res de l’OCDE, il est trop t\u00f4t. Sauf pour la client\u00e8le am\u00e9ricaine.<\/p>\n

Vous en avez?<\/strong>
\nNous en avions tr\u00e8s peu. Certaines banques d\u00e9positaires ont demand\u00e9 ces derniers mois aux soci\u00e9t\u00e9s de tiers g\u00e9rants de trouver une autre banque pour tel ou tel client am\u00e9ricain non d\u00e9clar\u00e9. Et depuis peu m\u00eame pour les d\u00e9clar\u00e9s, c’est-\u00e0-dire ceux qui ont sign\u00e9 le formulaire W9.<\/p>\n

Cela signifie que si vous ne voulez pas le perdre, il vous faut trouver un \u00e9tablissement dans n’importe quelle place financi\u00e8re qui veuille bien l’accueillir?<\/strong>
\nIl y a quelques options, qui sont de plus en plus rares tant la plupart des banques ne veulent plus de segment de client\u00e8le. Nous pr\u00e9f\u00e9rons dialoguer avec la banque d\u00e9positaire et convaincre le client d’aller d\u00e9clarer son argent aux Etats-Unis. C’est la solution que nous privil\u00e9gions.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=“0″ override_padding=“yes“ h_padding=“2″ top_padding=“5″ bottom_padding=“2″ back_color=“color-lxmt“ overlay_alpha=“50″ gutter_size=“3″ column_width_percent=“100″ shift_y=“0″ z_index=“0″][vc_column column_width_percent=“100″ align_horizontal=“align_center“ gutter_size=“3″ style=“light“ overlay_alpha=“50″ shift_x=“0″ shift_y=“0″ shift_y_down=“0″ z_index=“0″ medium_width=“0″ mobile_width=“0″ width=“1\/1″][vc_custom_heading text_weight=“300″ text_height=“fontheight-357766″ text_space=“fontspace-781688″ separator=“yes“ separator_color=“yes“ sub_lead=“yes“ css_animation=“curtain“ animation_delay=“200″ subheading=“Nous vous invitons \u00e0 prendre contact avec nous en cas de questions. Notre \u00e9quipe de sp\u00e9cialistes se tient \u00e0 votre disposition pour r\u00e9pondre \u00e0 vos questions et \u00e0 vos besoins.“]Pour en savoir plus[\/vc_custom_heading][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=“0″ override_padding=“yes“ h_padding=“0″ top_padding=“2″ bottom_padding=“0″ back_color=“color-lxmt“ overlay_alpha=“50″ equal_height=“yes“ gutter_size=“0″ column_width_percent=“100″ shift_y=“0″ z_index=“2″ bottom_divider=“step“][vc_column column_width_percent=“100″ gutter_size=“3″ override_padding=“yes“ column_padding=“3″ back_color=“color-xsdn“ overlay_alpha=“50″ shift_x=“0″ shift_y=“0″ shift_y_down=“0″ z_index=“0″ medium_width=“0″ mobile_width=“0″ shadow=“std“ shadow_darker=“yes“ radius=“xs“ width=“2\/3″][vc_row_inner row_inner_height_percent=“0″ overlay_alpha=“50″ gutter_size=“3″ shift_y=“0″ z_index=“0″ limit_content=““ row_height_pixel=“450″][vc_column_inner column_width_percent=“100″ gutter_size=“3″ style=“light“ overlay_alpha=“50″ shift_x=“0″ shift_y=“0″ shift_y_down=“0″ z_index=“0″ medium_width=“5″ mobile_width=“0″ width=“1\/1″][vc_custom_heading heading_semantic=“h3″ text_size=“h3″ text_weight=“300″ text_height=“fontheight-357766″ text_space=“fontspace-781688″ separator=“yes“ separator_color=“yes“ subheading=“Une question ?
\nNous sommes volontiers \u00e0 votre disposition pour de plus amples renseignements sur 1875 FINANCE“]Contact[\/vc_custom_heading]\n

\n

<\/p>

    <\/ul><\/div>\n
    \n
    \n<\/fieldset>\n
    \n\t

    <\/span>\n\t<\/p>\n\t

    <\/span>\n\t<\/p>\n<\/div>\n

    \n\t

    <\/span>\n\t<\/p>\n\t

    <\/span>\n\t<\/p>\n<\/div>\n